El texto subraya la creciente importancia de incorporar la sostenibilidad y la gobernanza corporativa (ESG) en los informes anuales de las empresas, impulsado por la demanda de inversionistas que buscan mayor estabilidad y transparencia. Se detalla cómo los factores ESG influyen en las decisiones de inversión, con la participación de grandes inversionistas globales y organismos como la IOSCO. El documento también aborda el marco normativo en Chile que exige la divulgación de información relevante, incluyendo aspectos ESG, y la realidad en Latinoamérica, donde las empresas con enfoques sostenibles están ganando terreno. Finalmente, se destaca que las compañías ESG son vistas como más resilientes y confiables, atrayendo una mayor inversión debido a su enfoque en activos intangibles como la reputación.
Resumen educativo de texto original.”INCORPORA TEMATICA DE SOSTENIBILIDAD Y GOBIERNO CORPORATIVO EN MEMORIAS ANUALES“ Autor: Daniel Benot
1. ¿Qué son los factores ESG y por qué son importantes para los inversores?
Los factores ESG (Ambientales, Sociales y de Gobernanza) se refieren a las políticas, prácticas y metas de una empresa en relación con el medio ambiente, la sociedad y su gobierno corporativo. Son cruciales para los inversores porque les permiten identificar, cuantificar y gestionar riesgos ESG, así como evaluar qué entidades están mejor preparadas para el desarrollo económico sostenible. Cada vez más, los inversores nacionales y extranjeros asignan un mayor peso a los factores ESG al elegir instrumentos financieros, buscando información relevante para distinguir empresas que demuestran un compromiso con la sostenibilidad.
2. ¿Cómo han influido los Principios para la Inversión Responsable (PRI) en el panorama de la inversión?
Los Principios para la Inversión Responsable (PRI) han tenido un impacto significativo, siendo adoptados por más de 3.500 inversores que administran activos que superan los 103 billones de USD. Esta iniciativa demuestra una creciente tendencia global hacia la inversión sostenible y la integración de los factores ESG en las decisiones de inversión. Los PRI impulsan a los inversores a considerar no solo el rendimiento financiero, sino también el impacto social y ambiental de sus inversiones, fomentando prácticas empresariales más responsables.
3. ¿Por qué la divulgación de información ESG es considerada esencial por la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO)?
La Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) ha reconocido que la divulgación de información ESG por parte de los emisores de valores es esencial para la toma de decisiones de los inversores. Esta información les permite conocer dónde estarán mejor resguardados sus intereses y visualizar y promover los esfuerzos públicos y privados que propician un desarrollo económico sostenible. La transparencia en los factores ESG es vital para que los inversores tomen decisiones informadas y apoyen a empresas con prácticas sostenibles.
4. ¿Qué leyes y normativas respaldan la incorporación de la sostenibilidad y gobernanza en las memorias anuales en Chile?
En Chile, la incorporación de la sostenibilidad y gobernanza en las memorias anuales está respaldada por varios artículos de la ley. El artículo 46 de la Ley 18.046 exige que los directorios proporcionen información suficiente, fidedigna y oportuna a los accionistas y al público sobre su situación legal, económica y financiera. El artículo 76 de la misma ley exige la presentación de una memoria anual. Además, los artículos 9 y 10 de la Ley 18.045 demandan a los emisores de valores de oferta pública proporcionar toda la información esencial con la periodicidad y publicidad que la CMF determine. Finalmente, la CMF, a través de la NSG 461 de noviembre de 2021, ha establecido directrices generales de aplicación para la incorporación de sostenibilidad y gobernanza en la memoria anual, siendo exigible a partir de abril de 2023 para la memoria anual de 2022.
5. ¿Cuál es el estado actual de las empresas ESG en el mundo y en Argentina?
Actualmente, existen más de 4.000 empresas ESG en el mundo, y en Argentina, el número asciende a 160. Estas empresas, consideradas del siglo XXI, no solo buscan generar dividendos para los accionistas, sino que también entienden que más del 80% del valor de las acciones hoy en día reside en activos intangibles como la confianza y la reputación, directamente relacionadas con variables de sustentabilidad. En Argentina, el 83% de las mayores empresas ya cuentan con informes de sustentabilidad, lo que indica una clara tendencia hacia la adopción de prácticas sostenibles.
6. ¿Qué beneficios perciben los inversores al invertir en empresas ESG?
Los inversores perciben que las empresas ESG tienen una mayor probabilidad de sobrevivir debido a su menor volatilidad y su resiliencia ante las crisis. Existe una gran demanda mundial por invertir en estas empresas, ya que los inversores reconocen que estas entidades están mejor preparadas para identificar, cuantificar y gestionar riesgos, lo que se traduce en una mayor estabilidad y un mejor desempeño a largo plazo.
7. ¿Cómo se relaciona el valor de las acciones con los activos intangibles y la sustentabilidad?
Hoy en día, más del 80% del valor en las acciones está dado por activos intangibles, especialmente la confianza y la reputación, las cuales están intrínsecamente relacionadas con variables de sustentabilidad. Esto significa que la forma en que una empresa gestiona sus impactos ambientales, sociales y de gobernanza influye directamente en su imagen, su relación con los stakeholders y, en última instancia, en su valoración en el mercado. Las empresas que priorizan la sustentabilidad construyen una reputación sólida y generan mayor confianza, lo que se traduce en un mayor valor para sus acciones.
8. ¿Existen ejemplos de apoyo financiero a iniciativas ESG?
Sí, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) ha otorgado una suma significativa de millones de USD a Pequeñas y Medianas Empresas (Pymes) en Argentina que promueven la igualdad de género y la lucha contra el cambio climático. Este es un claro ejemplo de cómo organismos financieros internacionales están apoyando activamente iniciativas ESG, reconociendo su importancia para el desarrollo sostenible y la resiliencia económica.
